وقد بدأ في الانخفاض منذ عام 2015 بسبب انخفاض دخل الأسرة، وانخفاض النشاط الاستهلاكي والميل إلى توفير المال وسط تقلبات العملة، فضلا عن المنافسة الواضحة من الإلكترونيات (على سبيل المثال، يفضل الشباب بشكل متزايد شراء الهواتف الذكية بدلا من المجوهرات) والعطور و مستحضرات التجميل ( مجوهراتمن غير المرجح أن يُنظر إليها على أنها استثمار باهظ الثمن ومربح).
وفقا لدراسة أجراها موقع Ssia، فإن حجم مبيعات المجوهرات تحت العلامات التجارية MYUZ، Pandora، Tous وSwarowski في عام 2017 بلغ حوالي 19.2 مليار روبل. ومن بين هذه الشركات، تقع الحصة الأكبر على MUZ وPandora (49% و42%). تم تقدير حجم مبيعات العلامة التجارية Tous في عام 2017 بنحو مليار روبل، وهو ما يمثل حوالي 5.6٪ من إجمالي مبيعات العلامات التجارية المذكورة أعلاه. يتم تمثيل العلامة التجارية Tous على نطاق واسع في مدن المنطقة الفيدرالية الجنوبية: كراسنودار وسوتشي وأنابا وروستوف أون دون.
حجم وديناميكيات سوق المجوهرات الروسية
وبلغ حجم استهلاك المجوهرات في عام 2017 224.7 طناً، ليبقى عند مستوى عام 2016. بدأ الطلب على المجوهرات في الانخفاض منذ عام 2015، وهو ما يرتبط بانخفاض دخل الأسرة وانخفاض الجمهور المستهدف (الشباب الذين تقل أعمارهم عن 30 عامًا غير مهتمين عمليًا بالمجوهرات، ويفضلون شراء الهواتف الذكية والأجهزة اللوحية وغيرها من الأجهزة الإلكترونية). في السنوات الأخيرة، تغيرت المواقف تجاه المجوهرات بشكل كبير: أصبح السكان ينظرون إليها بشكل أقل كعنصر فاخر أو زخرفة باهظة الثمن ويعتبرونها في المقام الأول ملحقات يجب أن تؤكد على شخصية المالك وأسلوبه. ولهذا السبب، يعتبر السعر عاملاً حاسماً في اختيار المجوهرات، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على المجوهرات الفضية وانخفاض استهلاك العناصر الذهبية.
على المدى المتوسط، من المتوقع أن ينخفض استهلاك المجوهرات بنسبة 1-2% سنويًا بسبب تغير تفضيلات المستهلك، وتزايد الطلب على المنتجات البديلة والتي غالبًا ما تكون بأسعار معقولة (العطور ومستحضرات التجميل، والمجوهرات، والمجوهرات المخصصة المصنوعة من المعادن الأساسية وغيرها من المواد). .
حجم استهلاك المجوهرات في الاتحاد الروسي في 2013-2017. والتوقعات للفترة 2018-2025 طن (ضمن سيناريو تطوير القاعدة)
هيكل سوق المجوهرات: الإنتاج والتصدير والاستيراد والاستهلاك
وتهيمن المنتجات الروسية الصنع على سوق المجوهرات: ففي عام 2016 بلغت حوالي 75.9%، وفي نهاية عام 2017، ارتفعت حصتها إلى 76.9%، وهو ما يرتبط بانخفاض إمدادات الواردات، خاصة من أرمينيا.
ديناميات وهيكل سوق المجوهرات في 2013-2017. والتوقعات حتى عام 2025 طن (ضمن سيناريو تطوير القاعدة)
هيكل الاستهلاك من قبل المناطق الفيدرالية في الاتحاد الروسي
في نهاية عام 2017، ظلت المنطقة الفيدرالية المركزية هي أكبر مستهلك للمجوهرات بحصة قدرها 28.2% من حيث الحجم. المركز الثاني بحصة 16.7% تحتله منطقة شمال القوقاز الفيدرالية، والثالث هو المنطقة الفيدرالية الجنوبية (11.9%).
هيكل استهلاك المجوهرات من قبل المقاطعات الفيدرالية في 2013-2017 من الناحية المادية
سوق المجوهرات: توقعات التنمية
ومن المتوقع أن ينخفض استهلاك المجوهرات على المدى المتوسط بنسبة 1-2% سنوياً، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض عدد المشترين المحتملين في مواجهة التغيرات في تفضيلات المستهلك (الشباب الذين تقل أعمارهم عن 30 عاماً في معظم الحالات لا يفكرون في ذلك). شراء المجوهرات، مفضلاً إنفاق المال على الأدوات أو السفر أو الإكسسوارات الرخيصة).
وأفادوا أن المجوهرات الذهبية المباعة في متاجر التجزئة انخفضت بمقدار الربع خلال السنوات الخمس الماضية. صحيفة روسيسكايا"في نقابة الجواهريين في روسيا.
إن ذوق الروس آخذ في التحسن، كما أن السلاسل الضخمة التي تعتبر علامة على النجاح أصبحت عتيقة الطراز تدريجياً. صورة: فيكتور فاسينين / آر جي
يشتري الناس بشكل متزايد منتجات خفيفة الوزن. على سبيل المثال، الأقراط الكروية، أو السلاسل المجوفة، أو الحلقات السلكية بدلاً من الحلقات الصلبة.
يقول إدوارد أوتكين، المدير العام لنقابة الجواهريين الروس: "إذا كان متوسط وزن المجوهرات الذهبية قبل خمس سنوات 2.6 جرام، فقد أصبح الآن 1.9 جرام. أي أن المجوهرات أصبحت أخف بنسبة 27 بالمائة".
يقوم المشترون بالادخار لأن الدخل انخفض ولم ينمو. ويشير إلى أن الطلب على المجوهرات انخفض هذا العام.
يمكن للمشترين توفير المال بطرق أخرى. الإدخالات الاصطناعية منتشرة على نطاق واسع في السوق. استخدامها يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكلفة المنتجات.
تقدم المتاجر بانتظام خصومات تصل أحيانًا إلى 70 بالمائة. قبل حلول العام الجديد، ستبيع متاجر المجوهرات أيضًا المجوهرات بأسعار مخفضة. لكن الأمر لا يتعلق فقط بالادخار، كما يعتقد خبراء من صحيفة روسيسكايا غازيتا.
من ناحية، كانت المجوهرات الذهبية علامة على الرخاء، ولكن الآن ليس لدى الكثيرين الفرصة لشراء مجوهرات باهظة الثمن، كما تقول إيلينا توبوليفا، مديرة وكالة المعلومات الاجتماعية. ومن ناحية أخرى، تغيرت التفضيلات الجمالية. وتشير إلى أن "ارتداء المجوهرات الذهبية الضخمة لم يعد أمرًا مرموقًا. وهذا أيضًا يمثل تحسنًا في ذوق مواطنينا".
وعلى مدار خمس سنوات، انخفض متوسط وزن المجوهرات بنسبة 27 بالمائة
كما تتغير الدوافع الاقتصادية لشراء المجوهرات. يقول أوليغ تشيرنوزوب، رئيس قسم أبحاث المراقبة في VTsIOM: "قد يشير فقدان الوزن إلى أن السكان توقفوا عن اعتبار المجوهرات الذهبية أداة استثمارية". إن الرغبة في شراء المجوهرات الذهبية الثقيلة كبوليصة تأمين للطوارئ تتلاشى في الخلفية. ويخلص الخبير إلى أن هذا يعني أن السكان مقتنعون بأن الاقتصاد مستقر.
أصبح الناس بشكل عام يدخرون أقل ويشترون المزيد والمزيد من الأشياء الجديدة، والأشياء التي تحتاج إلى استبدالها بانتظام. ونتيجة لذلك، يتم استبدال الذهب بسلع أخرى، مثل الأدوات الذكية.
"تشجع الإعلانات الماكرة والمضبوطة بدقة الناس على تحديث أجهزتهم المنزلية وسياراتهم باستمرار. على سبيل المثال، يشتري شخص ما أجهزة رخيصة، بينما يسعى آخرون إلى الحصول على منتجات جديدة باهظة الثمن. علاوة على ذلك، قد لا تكون الأجيال اللاحقة من نفس الأدوات أفضل من الأجيال السابقة، " تقول إيلينا توبوليفا.
ولكن الاستهلاك الموسع في مقابل المدخرات "الذهبية" يشكل ببساطة الطرف الآخر. ليس من الجيد أن ينفق الناس أموالاً إضافية على أشياء غير ضرورية على الإطلاق. علاوة على ذلك، فإن مثل هذا السلوك ضار بشكل عام بالكوكب. "نحن نعمل على تحفيز إنتاج المزيد والمزيد من الأشياء الجديدة التي تتراكم ببساطة بيئة. تنصح توبوليفا أيضًا بالتفكير في هذا الأمر قبل أن تشتري شيئًا ما.
ولكن إذا كنت تريد حقا الحصول على بعض شيء جديدويقترح الخبراء طريقة أخرى. يوجد اليوم العديد من الفرص لتأجير الأجهزة المنزلية والأثاث والأدوات. يمكنك البحث ومحاولة تقييم ما إذا كان العنصر المطلوب ضروريًا حقًا أم أنه لا يستحق إنفاق أموالك التي كسبتها بشق الأنفس على شيء غير ضروري.
يقول الخبراء إن شراء المجوهرات ذات الإنتاج الضخم، والتي تباع في متاجر المجوهرات المتسلسلة، لا يمكن اعتباره أداة استثمار. "في المجوهرات المخصصة للاستهلاك الاستهلاكي في روسيا، هناك هامش كبير جدًا من قبل البائعين، ناهيك عن الضرائب. يقول أندريه كوتشيتكوف، المحلل في شركة Otkritie Broker: "هذه المجوهرات أغلى بمرتين إلى ثلاث مرات من المعادن والأحجار الكريمة المستخدمة فيها". بعد الشراء، تفقد على الفور جزءًا من السعر، والذي يرتبط بهوامش الربح وتكاليف الإنتاج المختلفة، حيث يمكن بيعها في أغلب الأحيان بناءً على سعر المعدن الثمين فقط.
قد ترتفع أسعار فئات معينة فقط من المجوهرات في المستقبل. "أولاً، هذه منتجات ذات حجم كبير الحجارة الطبيعيةيقول إدوارد أوتكين، المدير العام لجمعية نقابة المجوهرات الروسية: "إن تكلفة الأحجار تنمو بشكل أسرع بكثير من تكلفة المعادن الثمينة". ويوضح الخبير أن الأحجار التي تزن أكثر من قيراط واحد تعتبر كبيرة في السوق بين الأحجار الكريمة، وبين الأحجار شبه الكريمة - من حوالي خمسة قيراط.
الفئة الثانية معقدة في التنفيذ والتصميم الفني. مجوهراتالتي لها قيمة ثقافية أو تاريخية، هي الأعمال الفنية أو الأثرية. وفقًا لأوتكين، تبدأ تكلفة المنتجات في كلتا الحالتين من عدة مئات الآلاف من الروبل، ولا يمكن تقدير قيمة المنتج الفريد بالكامل إلا بعد 20-30 عامًا.
يقول إلديار موراتوف، رئيس مكتب عائلة قلعة سنغافورة، إن الاستثمار في المجوهرات أمر يخص المستثمرين الأثرياء. ويقول: "الاستثمارات في دور المجوهرات متاحة فقط للأثرياء وتهدف إلى الحفاظ على رأس المال وتحقيق ارتفاع كبير في الأسعار في المستقبل". ويوضح الخبير أن المقصود بالأثرياء الجمهور الذي تبلغ أصوله 5 ملايين دولار أو أكثر.
ومع ذلك، لا يستطيع أغنى المستثمرين تجاوز القيود وكسب المال من المجوهرات، كما هو واثق من الخبراء الذين قابلتهم RBC. على سبيل المثال، يقول Andrei Kochetkov، يمكنك محاولة العثور على مجوهرات ذات علامات أقل. "إذا أتيحت لك الفرصة لزيارة بلد مثل الإمارات العربية المتحدة، فيمكنك شراء المجوهرات الذهبية من تجار المجوهرات المحليين بعلاوة تتراوح بين 10 و15% على سعر الذهب في البورصة. ومن الواضح تمامًا أن مثل هذا الشراء يمكن أن يبرر نفسه في فترة زمنية أقصر.
المميزات والعيوب
هناك فوائد للاستثمار في المجوهرات. سعر الشراء في هذه الحالة ليس متقلبًا ومن غير المرجح أن ينخفض. “سيبقى ثابتا لبعض الوقت، ثم يبدأ في الزيادة تدريجيا اعتمادا على الزيادة في تكلفة الحجارة والمعادن وزيادة الطلب من هواة جمع العملات. تقول آنا كوكوريفا، نائبة مدير قسم التحليل في شركة الباري: "يكاد يكون من المستحيل تكبد خسارة هنا". وبالإضافة إلى ذلك، تشمل المزايا كثافة رأس المال العالية للأصول. "تسمح لك العناصر الثمينة بتركيز مبلغ كبير من المال في شيء واحد صغير. يقول الديار موراتوف: "نظرًا لصغر حجمها ووزنها، لا توجد مشاكل في تخزينها".
تتمثل العيوب الرئيسية للاستثمار في المجوهرات في انخفاض سيولة السوق وفترة الاستثمار الطويلة وعتبة الدخول العالية. وكما هو الحال في شراء اللوحات، فإن الأفق الاستثماري للمجوهرات عادة ما يكون 20-30 سنة، ولا تقل تكلفة المجوهرات في المزادات عادة عن 300-400 ألف دولار. يوضح موراتوف: "في المزادات، يمكن بيع المجوهرات بسعر يبدأ من 100 ألف دولار، ولكن خلال المزاد يمكن أن ترتفع التكلفة إلى 2 مليون دولار".
ومن غير المرجح أيضًا أن تتحقق مثل هذه الاستثمارات على الفور، خاصة وأن هذه العملية تتطلب خبرة خاصة، كما تضيف آنا كوكوريفا. وتقول: "لشراء قطعة مجوهرات ثمينة، عليك إنفاق المال على الخبرة والنقل الآمن، ولبيعها، عليك دفع عمولة إلى مزاد أو وسيط آخر، وكذلك العثور على مشتري". تعتمد تكلفة الخدمات على مدى تعقيد الفحص والنقل. الحد الأدنى لتكلفة تقييم المجوهرات، وفقا للخبير، يبدأ من 35 ألف روبل. وأعلى. يمكن أن تكون عمولة الوسيط 0.5-3٪.
يمكنك كسب المال عن طريق شراء المجوهرات على المدى القصير (سنة أو سنتين)، ومع ذلك، فإن الدخل في هذه الحالة لن يعتمد على الزيادة في القيمة التاريخية للمنتج، كما هو الحال في المستقبل 10-20 سنة، ولكن على التغيرات في الأسعار ل المعادن الثمينةوالأحجار، والمنافسة بين المقاولين، والأهم من ذلك، مستوى الطلب على منتج معين والقدرة على العثور على المشتري المناسب، كما يوضح موراتوف. مثل هذه الحالات نادرة، لكنها تحدث. "على سبيل المثال، ستكون هناك معاملة من أحد عملائنا. اشترى مستثمر خاتمًا ذهبيًا مرصعًا بماسة زرقاء نادرة جدًا مقابل 2.1 مليون دولار من أحد هواة جمع التحف الخاصة (مع خصم 8%)، ثم بعد أربعة أشهر من الشراء عرضه للبيع في مزاد مغلق وباعه مقابل 2.75 مليون دولار، يقول موراتوف: "يكسب بالتالي 650 ألف دولار".
كيفة تختار
تقول إيرينا ستيبانوفا إن تكلفة المجوهرات تتأثر بعدة عوامل: اسم الصائغ والمصدر (تاريخ الملكية) والتفرد وخصائص الأحجار وفترة التصنيع. وتضيف آنا كوتشيرا: "بالطبع، تعد جودة المنتج وسلامته والتأكد من صحة المنشأ أمرًا مهمًا".
تؤثر الأحجار الكريمة بشكل كبير على تكلفة المجوهرات. ينصح الخبراء المستثمر أن يشتري منتجات ذات أحجار نادرة وعالية الجودة. وفقًا لإيرينا ستيبانوفا، فإن الماس الملون هو الأغلى والأكثر طلبًا الآن الأحجار الكريمة، مثل الياقوت والياقوت والزمرد. ومن بين الألماس، وفقًا لمؤسسة Fancy Color Research Foundation (FCRF)، أظهر الألماس الأزرق أعلى عائدات على مدار 12 شهرًا - حيث ارتفع متوسط تكلفته بنسبة 5.5%. وفقًا لإدوارد أوتكين، أصبحت الأحجار غير الكريمة، مثل الزبرجد والبريل والتورمالين والفيروز، أكثر تكلفة في السنوات الأخيرة. "يختلف سعر كل حجر، ولكن، على سبيل المثال، كان حجر الزبرجد قبل 15 عامًا يكلف حوالي 15 دولارًا للقيراط الواحد، لكنهم اليوم يقدمون حوالي 300 دولار للقيراط الواحد من هذا الحجر"، على سبيل المثال.
بالمناسبة، إذا أراد المستثمر التركيز بشكل خاص على الحجر الكريم، فإن إنشاء مجوهرات مخصصة يمكن أن يكون مربحًا. للقيام بذلك، يمكنك شراء حجر كريم غير مؤطر والعثور على صائغ محترف سيصنع منه تحفة فنية، كما يقول إلديار موراتوف. "قد يكون مثل هذا المنتج "قطعة واحدة" وليس له نظائره، مما سيزيد من قيمته. ستكون تكلفة تصنيع المنتج في هذه الحالة أقل مرتين إلى ثلاث مرات من تكلفة شراء نظير في متاجر المجوهرات. سيحدث التوفير بسبب انخفاض هوامش الربح للموزعين والعلامات التجارية، والتكاليف اللوجستية، وبسبب الحد الأدنى من هامش الربح عند شراء الحجر والخردة،" يشير الخبير.
هناك نقطة أخرى تستحق الاهتمام بها وهي أصل المنتج. كقاعدة عامة، زخارف مع سيرة مثيرة للاهتمامارتفاع الأسعار بشكل أسرع من غيرها. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمال العثور على مشتري لهم بين هواة الجمع أعلى. يمكنك معرفة تاريخ المجوهرات في بيوت المجوهرات نفسها ومن الجواهريين إذا كانوا يحتفظون بأرشيف بأرقام تسجيل المنتجات وأسماء العملاء.
ومن بين دور المجوهرات الشهيرة، يذكر الخبراء هاري وينستون، وبوتشيلاتي، وفان كليف آند آربلز، وغراف، وتيفاني آند كو، وبياجيه، وكارتييه، وشوبارد، وبولغاري، وميكيموتو. لكن الخبراء يحذرون من أن الانتماء إلى دار مجوهرات كبيرة لا يضمن ارتفاع سعر المجوهرات. إذا لم تكن هذه زخرفة حصرية، بل منتجًا ضخمًا، فبالرغم من ذلك العلامة التجارية الشهيرةفمن المرجح أن سعره لن يتغير بشكل كبير.
ينصح الخبراء بإلقاء نظرة فاحصة على أعمال الحرفيين الأفراد الذين ابتكروا وما زالوا يصنعون قطعًا فريدة من المجوهرات. وهكذا، من بين عمليات الاستحواذ رفيعة المستوى في السنوات الأخيرة في سوق المجوهراتيطلق خبراء نايت فرانك على بيع المجوهرات من قبل مؤلفين مثل سوزان بيلبيرون وأندرو غريما وجورج براك وكوكو شانيل وبيتر تشانغ.
بالإضافة إلى الماجستير المعترف بهم، يمكنك أيضا الانتباه إلى منتجات الشباب، وليس بعد الجواهريون المشهورونوشركات المجوهرات، ينصح إدوارد أوتكين. "الآن أصبح من المربح الاستثمار في علاماتنا التجارية الوطنية الشابة. لا تزال تكلفة مجوهراتهم أقل من قيمتها الحقيقية، حيث لا يوجد أي علاوة على شهرة العلامة التجارية، في حين أن جودة الصنعة والتصميم الفني على مستوى عالٍ. من الواضح أن هذه المجوهرات، وفقًا للخبير، مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وسوف يرتفع سعرها في غضون خمس إلى سبع سنوات. ومن بين الشركات الروسية الشابة والواعدة، يذكر أوتكين، على سبيل المثال، ثماني شركات شاركت في معرض لندن للمجوهرات في سبتمبر 2017: وهي: بيوت المجوهراتأرجنتو في، رينغو، الجواهر الروسية، تشاموفسكي، كاباروفسكي، تريجر هاوس، إيكو وألدزن.
يمكن أيضًا توقع زيادة في القيمة من المجوهرات المرتبطة بفترات تاريخية معينة - وهي المنتجات التي تم إنشاؤها في الفترة من 1900 إلى 1920، وكذلك في الخمسينيات من القرن الماضي، كما يقول ديفيد وارن، مدير قسم المجوهرات في كريستيز في لندن. ووفقا له، تكلفة هذه المجوهرات تتزايد باستمرار، حيث أن لها قيمة تاريخية وثقافية ويطلبها هواة الجمع. وفقًا لنايت فرانك، زادت تكلفة المجوهرات العتيقة على مدى السنوات العشر الماضية (بنسبة 63٪)، والمنتجات التي تم إنشاؤها بين عامي 1945 و 1945. 1975 (بنسبة 73%)، وكذلك مجوهرات Belle Époque رمزالفترة من التاريخ الأوروبي بين العقود الأخيرة من القرن التاسع عشر وعام 1914، بنسبة 93%.
يمكن أن يكون لإنشاء مجموعة مجوهرات أيضًا تأثير إيجابي على السعر. "إذا كنت محظوظًا بما يكفي لجمع مجموعة من ساعات Patek Philippe أو دبابيس Van Cleef من سلسلة نادرة، فهذا يزيد من قيمتها والطلب عليها"، تعطي إيرينا ستيبانوفا مثالاً على ذلك. لا يمكنك جمع أعمال مؤلف واحد فحسب، بل يمكنك أيضًا جمع منتجات من نفس العصر. يخلص ديفيد وارن إلى أنه "إذا قمت بدمج قطع من نفس الفترة التاريخية، عندما تقرر بيع المجموعة، فمن المرجح أن تكون قيمة القطع أكثر مما لو قمت ببيعها بشكل فردي". ووفقا له، يعد هذا تكتيكا مربحا، ومع ذلك، يكاد يكون من المستحيل التنبؤ على وجه اليقين بما إذا كانت المجموعة ستزيد في السعر وبأي حجم.
شراء مجوهرات حصريةمتوفر فقط من البائعين الموثوق بهم أو مباشرة من تجار المجوهرات المشهورين. "بعد ذلك سيتم إرفاق هذا المنتج بشهادة المطابقة والسمعة اللازمة. وفي حالات أخرى، ليس هناك ما يضمن أن هذا المنتج ليس نسخة طبق الأصل من المنتج الأصلي أو حتى مزيفًا،» كما يحذر أندريه كوتشيتكوف. يمكنك تحقيق الدخل من الزيادة في أسعار المجوهرات عن طريق بيعها بشكل خاص أو من خلال المزادات المختلفة.
لقد نظر الأثرياء الروس دائمًا إلى شراء المجوهرات كأحد الأشياء طرق فعالةاستثمار المال. هذا النوع من الاستثمار، بالطبع، أقل شعبية من شراء العقارات والودائع المصرفية، لكن الاهتمام بالمجوهرات في روسيا كبير جدًا لدرجة أنها دخلت في عام 2016 ضمن أفضل 10 دول ذات الطلب الأكبر على المجوهرات الذهبية. وفقًا لإيرينا ستيبانوفا، المديرة التنفيذية لمكتب تمثيل سوثبي في الاتحاد الروسي، فإن الاهتمام بالمجوهرات باهظة الثمن والماس النادر في السنوات الأخيرة يرجع جزئيًا إلى الاضطرابات في الاقتصاد.
بالطبع، يستثمرون في المجوهرات ليس فقط في روسيا. إلى جانب العناصر الفاخرة الأخرى (الأثاث العتيق، والسيراميك الصيني، والساعات القابلة للتحصيل، والسيارات القديمة، وما إلى ذلك)، يتم تضمين المجوهرات في مؤشر نايت فرانك للرفاهية. خلال العام الماضي، ارتفعت أسعارها بنسبة 4٪، وعلى مدى 5 سنوات - بنسبة 49٪، وعلى مدى 10 سنوات - بنسبة 142٪. من بين أفضل عشر سلع فاخرة لدى نايت فرانك، تأتي المجوهرات في المرتبة الثانية بعد السيارات الكلاسيكية من حيث الربحية على مدى أفق استثماري طويل، و.
ما هو الأسهل لكسب المال؟
ليست كل المجوهرات مناسبة للاستثمار. عادة ما تكون المنتجات ذات الإنتاج الضخم غير مناسبة لهذه الأغراض، فمن المنطقي الاستثمار في المنتجات التي تلبي عددًا من المعايير. عند شراء المجوهرات، يتبع المستثمرون ذوو الخبرة القواعد نفسها التي يتبعونها عند شراء الأعمال الفنية. لن ترتفع أسعار جميع اللوحات في المستقبل، ولكن يمكنك الاستثمار بأمان في أعمال كبار الفنانين والروائع المعترف بها عالميًا.
يقول الخبراء أن المجوهرات العادية المصممة للمشترين بالجملة ليست أداة استثمارية. المنتجات التي تملأ واجهات المحلات التجارية متاجر المجوهرات، يتم بيعها بعلاوة عالية جدًا، ناهيك عن الضرائب. وفقًا لمحلل Otkritie Broker، Andrey Kochetkov، فإن تكلفة هذه المجوهرات تزيد بمقدار 2-3 مرات عن تكلفة المعادن الثمينة والأحجار الكريمة التي تُصنع منها. بعد الشراء، تفقد المجوهرات قيمتها على الفور، لأنه عند إعادة البيع لن يكون من الممكن التعويض عن هوامش الربح المختلفة - فسوف ينظرون فقط إلى تكلفة المادة والقيمة الفنية، إن وجدت.
يمكن لفئات معينة فقط من المجوهرات أن ترتفع أسعارها في المستقبل. وفقًا للمدير العام لنقابة الجواهريين الروس إدوارد أوتكين، فإن هؤلاء هم:
- مجوهرات مزينة بالحجارة الطبيعية الكبيرة. من المنطقي الاستثمار فيها، حيث ترتفع أسعار الحجارة بشكل أسرع بكثير من المعادن الثمينة. تعتبر الأحجار الكريمة الكبيرة من 1 قيراط وشبه الكريمة من 5 قيراط.
- مع الفئة الثانية، كل شيء أكثر تعقيدا. لن يتمكن سوى المتخصص من تقييم مدى تعقيد صناعة المجوهرات وتحديد إمكانية نمو أسعار منتج ذي قيمة تاريخية أو قطعة من الفن الحديث.
وعلى أية حال، فإن مثل هذه الاستثمارات تنطوي على نفقات تصل إلى مئات الآلاف من الروبلات. إذا كنا نتحدث عن منتج القرن الحادي والعشرين، فربما لن يتم تقديره إلا خلال 20-30 عامًا. نادرًا ما يتمكن أي شخص من جني الأموال بسرعة في هذا المجال.
وفقًا لرئيس مكتب شركة Castle Family في سنغافورة، إلديار موراتوف، فإن الاستثمار في المجوهرات يعد امتيازًا للمستثمرين الأثرياء. ويتم ذلك فقط من قبل الجمهور الأثرياء، الذين لا يهتمون بالمنافع الآنية، ولكنهم يتوقعون كسب أموال جيدة في المستقبل. من خلال المستثمرين الأثرياء، يعني إلديار موراتوف الأشخاص الذين يديرون 5 ملايين دولار أو أكثر من أموالهم الخاصة.
ومع ذلك، ليس كل الخبراء يتفقون مع إلديار موراتوف. على سبيل المثال، يدعي Andrei Kochetkov أنه يمكنك كسب المال على منتجات غير مكلفة نسبيًا مخصصة للمستهلك الشامل. يتضمن أحد الخيارات ركوب القطار إلى الإمارات العربية المتحدة. في دولة الإمارات العربية المتحدة، يتم عرض مجموعة كبيرة من المجوهرات الذهبية دائمًا، والتي يزيد وزنها بنسبة 10-15٪ فقط عن الذهب الخردة. مثل هذا الاستثمار يمكن أن يحقق الربح بسرعة كبيرة.
المميزات والعيوب
ليس من قبيل الصدفة أن المجوهرات قد استخدمت لعدة قرون كأداة للادخار. ونادرا ما تظهر أسعارها ارتفاعا حادا، ولكنها لا تنخفض أبدا. عادة، بعد الشراء، يظل ثابتا لبعض الوقت، ثم يزداد تدريجيا اعتمادا على ديناميكيات أسعار الحجارة والمعادن الثمينة، وكذلك على مدى اهتمام المنتج بهواة الجمع. يكاد يكون من المستحيل خسارة المال في مثل هذه الاستثمارات. ميزة أخرى هي كثافة رأس المال العالية للأصول. المجوهرات باهظة الثمن تحل مشكلة تركيز مبلغ كبير من المال في قطعة صغيرة. يمكن لخزنة بحجم صندوق الأحذية تخزين ثروة.
العيوب الرئيسية: انخفاض سيولة السوق، وأفق استثماري طويل، وعتبة دخول مرتفعة للغاية بالنسبة للكثيرين. أفق الاستثمار الأمثل هو نفسه تقريبًا عند 20-30 عامًا. من أجل الحصول على أموال كافية لشراء قطعة مناسبة في مزاد، فمن المستحسن أن يكون لديك ما بين 300 إلى 400 ألف دولار، ومن الصعب تحديد المبلغ الدقيق الذي قد يكون مطلوبًا. يحدث أن يبدأ المزايدة بمبلغ 100 ألف دولار، ولكن في عملية المنافسة على حيازة قطعة أرض واعدة، يرتفع السعر إلى 2 مليون دولار.
من الصعب جدًا بيع المجوهرات بشكل مربح وبسرعة، نظرًا لأن الأسعار ترتفع ببطء، والتكاليف المرتبطة بها مرتفعة: يتعين عليك دفع عمولة إلى مزاد أو وسيط آخر. تتضمن عملية الشراء أيضًا نفقات خطيرة: يتعين عليك دفع تكاليف الفحص وضمان النقل الآمن. سيكلف تقييم المجوهرات ما لا يقل عن 35 ألف روبل، وستكون عمولة الوسيط 0.5-3٪.
وفقا لموراتوف، يمكنك كسب المال على المجوهرات في غضون سنة إلى سنتين. الربح في هذه الحالة لا يأتي من حقيقة أن المجوهرات تصبح أكثر قيمة من الناحية التاريخية (عليك الانتظار من 10 إلى 20 سنة لذلك)، ولكن من ارتفاع أسعار المعادن والأحجار الكريمة، وزيادة الطلب. والقدرة على العثور على مشتري. من النادر أن تنجح في مثل هذا العمل، فهو يتطلب قدرًا معينًا من الحظ.
حصل أحد عملاء قلعة سنغافورة مؤخرًا على أموال جيدة من خلال إعادة بيع خاتم ذهبي مرصع بماسة زرقاء نادرة. اشترى هذه المجوهرات من أحد جامعي الأعمال الخاصة مقابل 2.1 مليون دولار، وخلال عملية المساومة تم تخفيض السعر بنسبة 8% عن السعر الأصلي. وبعد 4 أشهر، باع المستثمر الخاتم في مزاد مغلق بمبلغ 2.75 مليون دولار، وتجاوز الربح 500 ألف دولار.
الفروق الدقيقة في الاختيار
ومن العوامل التي تؤثر على تكلفة المجوهرات: اسم الصائغ، والتفرد، وتاريخ الملكية، وخصائص الأحجار ووقت الصنع. جودة المنتج، بالطبع، يجب أن تكون في أفضل حالاتها. يتم تحديد تكلفة المجوهرات إلى حد كبير من خلال الأحجار الكريمة. عند الشراء، يجب على المستثمر أن يولي اهتماما وثيقا لتفرده وجودته.
تدعي إيرينا ستيبانوفا أن هناك الآن طلبًا جيدًا على الماس الملون والزمرد والياقوت والياقوت. وفي الآونة الأخيرة أيضًا، أصبحت الأحجار غير الكريمة أكثر تكلفة: البريل والزبرجد والفيروز والتورمالين. يمكن تتبع ديناميكياتها بشكل مختلف، ولكن بعض الحجارة تزيد بشكل خطير في السعر. على سبيل المثال، قبل 15 عامًا، كان سعر قيراط الأكوامارين 15 دولارًا، لكنه الآن يكلف حوالي 300 دولار.
وفقًا لموراتوف، إذا أراد المستثمر جني الأموال من ارتفاع سعر الحجر الكريم، فقد يكون من المنطقي طلب المجوهرات من المحترفين. ليس من الصعب القيام بذلك: تحتاج إلى شراء حجر بدون ترصيع والعثور على صائغ مطلوب عمله في السوق. سيكون من الأسهل بيع المنتج الحصري سعر جيد. ستكون تكلفة العمل أقل بمقدار 2-3 مرات مما لو اشتريت زخرفة مماثلة من متجر. سيتم تحقيق وفورات بسبب عدم وجود تكاليف وسيطة ولوجستية. دائمًا ما تكون التكلفة الإجمالية للحجر والمعادن الثمينة والعمل أقل من منتج منتهيفي المحل.
آخر فارق بسيط مهم- أصل المنتج. عادة ما يتم ارتداء المجوهرات شخصيات مشهورة، وارتفاع الأسعار بشكل أسرع، وهناك اهتمام أكبر بها من هواة الجمع. يمكنك الحصول على معلومات حول تاريخ المجوهرات من تجار المجوهرات. عادة ما تحتفظ بيوت المجوهرات بأرشيف، وغالباً ما يكون من الممكن العثور على العميل من خلال رقم تسجيل المنتج.
أما بالنسبة لدور المجوهرات، فقد أصبحت بوتشيلاتي، وبولغاري، وكارتييه، وشوبارد، وهاري وينستون، وغراف، وميكيموتو، وبياجيه، وتيفاني آند كو، وفان كليف آند آربلز مشهورة الآن. ومع ذلك، لا تصبح جميع منتجات هذه الشركات أكثر تكلفة كل عام. يتم تقدير المجوهرات الحصرية، لكن تكلفة المنتجات ذات الإنتاج الضخم لا تتغير كثيرًا بمرور الوقت.
يوصي الخبراء بعدم ترك أعمال الأساتذة الأفراد، المعروفين بأعمالهم الفريدة، بعيدًا عن الأنظار. في السنوات الأخيرة، حظيت مجوهرات جورج براك وبيتر تشانغ وكوكو شانيل وأندرو غريما وسوزان بيلبيرون بتقدير كبير في سوق المجوهرات.
بالإضافة إلى إبداعات الماجستير المعترف بها، فإن منتجات المجوهرات الشباب واعدة للغاية. على وجه الخصوص، يوصي الخبراء بالاستثمار في العلامات التجارية الروسية الشابة. حتى الآن، يتم التقليل من تكلفتها، نظرًا لأن الشعبية الواسعة لم تأت بعد، ولكن جودة العمل والتصميم الفني تكون في بعض الأحيان على مستوى عالٍ جدًا. من الواضح أن هذه المجوهرات مقومة بأقل من قيمتها وسوف تصبح أكثر تكلفة خلال 5-7 سنوات. كأمثلة للشركات الواعدة، يستشهد إدوارد أوتكين بالمشاركين في الشركات الدولية معرض المجوهراتوالتي جرت مؤخراً في لندن. هذه هي "الجواهر الروسية"، بيوت المجوهرات: رينجو، أرجنتينوف، كاباروفسكي، تشاموفسكي، إيكو، تريجر هاوس وألدزن.
المجوهرات التي أصبحت معروفة على نطاق واسع خلال فترات تاريخية معينة يمكن أن تصبح أيضًا أكثر تكلفة بشكل ملحوظ: على سبيل المثال، في 1900-1920. أو في الخمسينيات. تتزايد أسعار هذه المجوهرات باستمرار لأنها تتمتع بقيمة ثقافية وتاريخية ويطلبها هواة الجمع الأثرياء. وفقًا لـ Knight Frank، في العقد الماضي، ارتفعت أسعار المجوهرات العتيقة بنسبة 63٪، وهي منتجات تم إنشاؤها في 1945-1975. - بنسبة 73% منتجات العصر الجميل (1971-1914) - بنسبة 93%.
عند بيع المجوهرات، يكون هواة الجمع في وضع أكثر فائدة. على سبيل المثال، إذا كان هناك العديد من دبابيس Van Cleef من سلسلة نادرة، فيمكن بيع هذه المجموعة بأكثر من جميع العناصر بشكل فردي. من المنطقي جمع ليس فقط إبداعات مؤلف واحد، ولكن أيضا مجوهرات عصر واحد. من خلال بيع جميع المجوهرات من فترة تاريخية واحدة مرة واحدة، فمن المحتمل أن تكسب المزيد. لكن البحث عن مشتري قد يستغرق وقتا طويلا.
وصل الاستهلاك الواعي أيضًا إلى سوق المنتجات الفاخرة. يتم شراء المجوهرات ليس فقط لأنها "جميلة وتريدها" - بل تصبح موضوعًا للاستثمار. تقدم نادية مندليفيتش، عالمة الأحجار الكريمة ومحررة موقع vogue.ru وأمينة مجموعات المجوهرات الخاصة، نصائح حول كيفية الاستثمار بشكل صحيح في المجوهرات.
دعونا لا نكذب: لقد تطورت صناعة المجوهرات دائمًا بفضل رغبة الناس في إظهار رفاهيتهم. بغض النظر عن مدى روعة الحجر نفسه، فإن الرغبة في امتلاكه لا تتحدد بجماله فحسب، بل أيضًا بالسعر الذي يؤكد على مكانة المالك. ماذا يحدث لسعر الحجر بعد الشراء: هل ينخفض أم يرتفع؟ هل من الممكن شراء المجوهرات دون خسارة المال وحتى كسب المال؟ تمامًا. وليس من الضروري أن تكون مدرجًا في قائمة فوربس للقيام بذلك. دعونا نفكر في الاستراتيجيات ضمن ميزانية مماثلة للراتب السنوي لمحلل مالي مبتدئ - 40 ألف جنيه إسترليني.
شراء المجوهرات التي من غير المرجح أن تفقد قيمتها
مستوى الصعوبة:قصير
ميزانية: من £ 3 آلاف ل £ 10 الف
أسهل طريقة هي شراء المجوهرات المميزة التي يرغب الجميع في امتلاكها لمدة خمس سنوات على الأقل. هناك عدة مجموعات من العلامات التجارية الشهيرة، والتي من غير المرجح أن تفقد المجوهرات قيمتها في السوق الثانوية. ومن الأمثلة المثالية على ذلك مجموعة Alhambra التي تنتجها دار Van Cleef & Arpels. وتتقاسم المركزين الثاني والثالث مجوهرات كارتييه على شكل مسامير وخط B.Zero من بولغري. في أوائل الربيع وأواخر الخريف، يتم إصدار إصدارات محدودة: إذا كنت محظوظًا، فلن تنخفض قيمة قطعة المجوهرات الشهيرة في إصدار نادر حتى بنسبة 20٪، وهو أمر إنساني تمامًا في عالم المجوهرات الغادر. تستثمر بعض العلامات التجارية بنشاط في الترويج وتحديد الموضة وخلق طلب ثابت على نجاحاتها. موجة الحب الشعبي تكفي أيضًا لمجوهرات هذه العلامات التجارية التي غادرت متجرها الأصلي قبل عشر سنوات. العيب الرئيسي لمثل هذه المشتريات هو عدم وجود أصالة.
خاتم Just un Clou، كارتييه. 3050 جنيهًا إسترلينيًا في السوق الثانوية بلندن - بدءًا من 2200. شراء قطعة مجوهرات بسيطة لا تفقد قيمتها
مستوى الصعوبة:متوسط
ميزانية: من £ 5 آلاف ل £ 15 الف
بالنسبة لأولئك الذين لم يعتادوا على طاعة الموضة ويعيشون بمبدأ الأقل هو الأكثر، هناك طاولة رابابورت ومقياس اللون ونقاء الماس. قد يبدو الأمر مخيفًا، لكنه في الواقع ليس أكثر صعوبة من تصنيف أسعار تذاكر الطيران. بعد أن فهمت ذلك، يجدر الانتباه إلى المجوهرات اليومية المصنوعة من الماس من اللون F-G (عديم اللون تقريبًا) والوضوح VVS2-VS1 أو VS2 (الشوائب غير مرئية بدون عدسة مكبرة)، والتي يمكن شراؤها من تجار المجوهرات غير المعروفين الذين يطلبون الأحجار في البورصة ويفضل التجارية منها شهادات المختبر الدولي للأحجار الكريمة (IGL). لكن شهادة GIA، وهي المعيار الذهبي في السوق، ليست مطلوبة: فبدلاً من دفع مبالغ زائدة مقابلها، من الأفضل الحصول على بضعة أعشار إضافية من القيراط.
عند الحد الأعلى لهذا المستوى من الميزانية، من المنطقي طلب المشورة من عالم الأحجار الكريمة (تكلف خدماته حوالي£ 500) وابحث عن ألماسة صفراء فاتحة لطيفة لديها فرصة جيدة لارتفاع سعرها. مقابل نفس المال، يمكنك استئجار نوع مختلف من الخبراء - مؤرخ المجوهرات، الذي سيساعدك على اختيار قطعة مجوهرات أثرية جديرة بالاهتمام. كلما ارتفعت القيمة القابلة للتحصيل لمثل هذه القطعة من المجوهرات (مثال غير عادي ولكنه مذهل للأزياء من العقد الأول من القرن العشرين سيكلف أكثر من الكلاسيكية من خمسينيات القرن التاسع عشر)، كلما كانت أكثر ثقة بأنها تتصرف كاستثمار. بالمناسبة، جوهرة أثرية تستحق أكثر من£ 5 آلاف، على الأرجح، موجود في نسخة واحدة.
أقراط مرصعة بالياقوت والألماس من ورشة جيوفاني. سيتم صنع منتجات مماثلة لك مقابل 7-15 ألف جنيه إسترليني. يتم تحديد التكلفة النهائية حسب جودة الياقوت شراء مجوهرات غير عادية من شأنها أن تزيد من قيمتها
مستوى الصعوبة:عالي
ميزانية: من £ 15 ألف ل £ 40 ألف
في الطرف العلوي من مستوى الميزانية هذا، يمكنك العثور على ماس أصفر ملحوظ (وزن القيراط). على عكس نظيراتها عديمة اللون التي يصل وزنها إلى خمسة قيراط، حتى الماس الملون الصغير يرتفع سعره - يمكن اعتباره استثمارًا. على هذا المستوى نفسه، من المنطقي الاهتمام بالأحجار الكريمة الملونة. الياقوت والياقوت والزمرد الكولومبي والأوبال الأسترالي والكسندريت الطبيعي بأعلى الخصائص ويزن قيراطين ليس مجرد أموال يتم إنفاقها، ولكنه أيضًا استثمار. لا يمكنك الاستغناء عن الشهادات: الأولوية لـ GIA وAGL وIGL. إذا وقع الاختيار على المجوهرات ذات السمة المميزة الشهيرة، فإن الأحجار الكريمة الملونة من الدرجة الأولى هي على الأقل ضمان للحفاظ على قيمة عالية. من خلال الاتصال بصائغ خاص، يمكنك الحصول على مجوهرات من المرجح أن يزيد سعرها في السنة الأولى. مع زيادة ميزانيتك، تزداد أيضًا فرص شراء قطعة ذات جودة متحفية في سوق التحف.
عند هذا المستوى، يجب أن تكون حذرًا فيما يتعلق بالأحجار شبه الكريمة: فاحتمال ارتكاب خطأ في توقعاتك مرتفع. أولاً، تم اكتشاف المزيد والمزيد من الرواسب مؤخرًا في أفريقيا، حيث يتم استخراج الأحجار الكريمة التي كانت تعتبر نادرة جدًا ومكلفة قبل ثلاث سنوات. ثانيا: في الطلب الحجارة شبه الكريمةالموضة تتدخل قد تزداد شعبية هذا النوع من الأحجار الكريمة لبضعة مواسم بسبب ظله العصري. سترتفع أسعار السوق، لكن إمكانات الاستثمار ستظل ضئيلة.
خاتم من الماس والزمرد تم إنشاؤه في عشرينيات القرن العشرين. القيمة التقديرية 15-20 ألف جنيه إسترليني، مجموعة Jewellery Atelier في الصورة العلوية: ألماسة استثمارية تزن أكثر من 50 قيراطاً في ورش شوبارد.